10月12日，汉森供应链联盟在广州举办第五届中国城市配送发展峰会，来自京东物流，驹马集团、云集微店、唯品会、盒马、跨越速运、罗宾逊等企业的参会嘉宾展开思维碰撞。

发网副总裁陈婵、传栈供应链创始人兼CEO祖洪奎、远洋资本高级投资总监王瑞、熊猫新能源CEO刘忻、福田奥铃琼粤大区负责人张平、京东物流华南分公司物流开放部总经理李文环、家有购物物流总监赵晓何、广州益海嘉里物流总经理郭文化、淮杰集团物流总监贵鹏远、CANDY集团金羚电器物流总监李德林、汉森供应链集团董事长黄刚、汉森商学院执行院长陈鹤天等嘉宾从本质、模式、资本、案例、变迁、机遇、趋势等各个角度对城市配送做出分析解读。

远洋资本高级投资总监王瑞以《远洋资本城配领域的思考与布局》为主题做分享。

从需求端看：下游需求场景受新零售驱动逐渐丰富，这也是为什么王瑞认为“最后一公里”相关的领域是最具技术含量、最具挑战、拥有巨大发展/想象空间的领域。此外，计划性需求一直以来为城配领域输出稳定的货源；但随着下游新零售的带动，王瑞认为“非计划性需求”将持续为城配领域提供增量。

从供给端看，物流园区是城配最大的货物来源地，王瑞认为未来重度供应链体系的核心载体就是物流园区。

在王瑞看来，卡车行业存在巨大的效率整合空间，卡车租赁或成主要方式，以美国为例：美国车厂60%的卡车都销售给了租赁公司，全美400多家卡车租赁公司。卡车租赁成为其物流市场投放车辆的主要方式，标准化，有利于形成规模优势，司机权益有保障。

不仅如此，王瑞还提出卡车租赁与乘用车租赁在运营模式上有很大的共性，神州模式值得国内卡车业内公司效仿。

以下为其演讲实录：

大家中午好，非常高兴和大家在这里相聚，也非常感谢黄刚老师的邀请，今天非常高兴在这里参加城配物流的峰会，我刚刚在陈鹤天讲的最后扫了二维码，已经下单了我们的新书，黄刚老师出版的每一本书我都有研究，这个非常有帮助。

刚刚陈鹤天也讲了很多行业上的事情，我相信今天下午黄刚老师也会跟大家分享。我对行业上少讲一些，我更多讲一些资本是怎么看这个行业，或者是如何选择投资的标的。

一、资本为何追捧城配物流

1.市场规模大

这两年城配物流行业非常的受资本的追捧，其实原因有这么几点，第一点，就是整个城配，不管是城配的货运还是即时的配送，本身的市场规模非常大，上万亿的市场规模，同时增速非常高，我们知道像目前做的最成熟的快递行业，整个行业的规模其实是4000到5000亿的规模，就是这样的细分行业却涌现出了三通一达，包括顺丰在内的上市公司，相信在城配物流这个大的细分行业之内，也一样会涌现出五到十家行业的独角兽，包括这样的上市公司，因此这个是投资方看好行业的一个原因。

近期我们发现整个中国的商业的模式变化的非常快，不断的在迭代，刚刚也说了，从电商1.0、2.0到3.0，到现在的新零售，每隔几年有一个大的变化，这种变化会衍生出新的商业交付的模式，也就是我们新的物流商业模式出现，因此也就会有一批一批物流企业适应新的商业场景，这也是我们目前在观察，在看有哪些新的物流企业来符合新的物流的场景。

2.接近消费者

为什么刚刚说城配这个行业是我们整个投资人非常关注的一个行业，因为相当于干线来讲，它更接近于消费者。目前我们最新的商业模式其实是新零售，我们之前人找货，现在是货找人，现在不管是什么样的商业模式都会在不同的场景下去给你自己的消费用户画像，根据消费用户的画像改变整个供应链的体系，现在是图象往上的传导，因此越接近于消费者，越显著的感受到商流的渠道的变化：

第一，整个传统的零售被线上的巨头整合，BAT通过原先的传统零售增加了自己在线下流量的渠道；第二我们看到生鲜新零售，盒马鲜生这两年发生非常快，对我们的低温供应链提出了新的要求；第三个社交电商，拼多多、云集、小红书都是我们新经济的代表，这些社交电商也在蓬勃发展；第四就是小米零售业态这样的企业，他们从线上走向线下，从单品到全科技品类，所以需求逐渐在丰富。

二、哪些企业会冲出自己的阵营？

之前大家更多都是2B端，这个是计划性的配送，现在的蜂鸟、闪送都是即时性的，未来即时性是很大的比例，并且为城配提供了很大的增量。城配物流货源主要是来源地一个是来源于物流园区，另外一个是来源于快消品的行列，这两个占到整个城配行业的80%，未来哪些企业可以围绕物流园区，围绕快消品行业布局，把握这些货源，哪些企业会冲出自己的阵营，会涌现在投资人的面前。

同时因为现在基本上都是由技术进行渠道，因此好的物流公司不是一家物流公司，可能是一家技术公司，大家可以看到技术在一家物流公司中的重要程度，包括我们投资的发网，包括驹马，其实都是技术型的公司。

最早大家怎么找到活呢？无非是熟人介绍，或者是信息源，后来发现有一些网站上把信息贴出来，现在我们通过手机APP端也可以进行对于货源的匹配，因此我们认为未来的信息化的趋势是互联网平台+同城货运的发展趋势。未来就是两种企业，一种互联网平台，一种是自己本身有运力，利用互联网的平台把信息技术附加，或者是乘以互联网，而不是互联网+，互联网更多是辅助和提升的功能。

三、为什么城配还没有独角兽出现

1.痛点在哪里

我们看到在干线行业涌现出了满帮，满帮把自己比作中国干线中的滴滴。为什么现在城配物流行业还没有这样的独角兽的出现，还是有原因的，跟我们整个物流的场景也是有关系的，我们这个时候要分析不同的物流场景它的痛点在哪里。

我们作为一个投资者都会分析一个行业的痛点在哪里，能不能解决这些关键的痛点。对于干线物流痛点非常的明显，我去的时候有，但是回来的时候还有没有货，我的收入能不能最大化，这个是我们干线里面最大的一个痛点，满帮就是抓住了这个痛点，它做了信息的匹配，同时现在又开始布局实体的车队完善它的标准服务，对于城配物流好像不存在这个痛点，因为拉人和拉货不一样的，拉一个人就是一标准化的产品，货就不一样，货是标品还是非标品，是易损还是非易损这个都不一样。

2.向神州模式学习

我个人认为神州的模式非常好。它的模式是以租车为基础，将业务延伸到网络的约车，神州现在的体系已经做了一个闭环的打造，实现了这样的多点联闭，它可以降低采购的成本，满足租车客户需求外可以长租神州专车，开拓专车场景的分时收入。车辆运营10年之后，神州二手车出售赚取差价。然后是金融的服务，可以提供全面的金融服务，像神州这样的人车生态圈，我们认为非常适合城配的货车运输的场景。

四、资本如何选城配行业的投资标的

说到这里我再和大家多说一些我们对于城配行业是怎么看的，是怎么选择城配行业的一些投资的标的，我们要分析这个行业有那些痛点。

城配行业有那些痛点，我们分两个部分，第一部分是司机。司机非常简单，有没有货，能不能赚钱，如果能满足司机的这个诉求，司机一定是跟你强绑定的关系，一定会给你提供较好的服务，这就是司机的痛点。

对于我们大的客户端，比如说商超、顺丰、京东，他们的痛点第一是价格，京东或者顺丰，如果以自营车服务每个车每月可能成本在23000-27000左右，这个里面有一个人性的考虑，因为车是公司的，司机是招聘的，也就是说司机和车没有什么关系，就是公司发给他的生产工具，这个时候有什么问题呢？我们并不是说司机的人群怎么样，我们客观说一个事实，这个群体一定是会想到怎么赚钱，不是自己的工具就不会这么珍惜，可能对车的保养和使用都不是这么的爱惜。再说配送，原先可能是最优化的，但是他可能不是这样走，所以京东和顺丰的成本会比较高。为什么他们会选择外包服务给第三方，成本是最大的考虑。

第二能不能提供标准化的服务。什么是标准化的服务？就是根据我的需求，不管是多峰、多谷按照我的要求提供服务，而且每一家的标准都不一样。如果我是一个纯的网络平台公司，一个司机我在平台上我可能一个月接几单，因为不是强绑定的关系，有好货就做，没有好货就不做，这样的话怎么服务大B客户呢？是服务不了的。

第三个痛点是什么？是风险。我们中国城配车辆有1500万，大部分汽车只会上交强险，这个是存在的一个问题，对于大B客户来说，我的货怎么保证安全，因此如何保障货品的安全，能够让司机接受买全险，买货物险，包括大B客户的货物风险也是一大诉求。

第四个痛点就是如何解决发票的问题。

因此哪些企业可以解决这些痛点，哪些企业就会脱颖而出。

同时我们在投资的时候经常会对比中国和美国、中国和日本、中国和欧洲之间的差距，现在中国是欧美90年代物流的水平，欧美国家的现状就是我们未来发展的方向，因此我们可以看到，中国有1500万的城配，都是通过4S店销售给客户的，个人客户比较少，欧美国家是相反的，是以融资租赁为主。因此我认为，未来中国城配卡车市场也会以卡车租赁，并且销售给租赁为主，或者是公司为主，而不是以个人为主。

目前城配货运主要是几种模式，一个是专业同城物流的服务商，我们投资的驹马物流；还有一种企业的自营，企业的自营更多是逐渐转向外包；第三种是车货的平台，云鸟这样的企业，每一种模式有自己的优势，当然有自己的劣势。我们看到整个同城的赛道是非常大的，我对比了一下快递，快递是4000亿，城配上万亿的市场，这个是非常好解释了资本为什么关注这个细分行业的原因，目前前景非常大，目前看不到天花板。

五、远洋资本的物流生态圈

下面我和大家介绍一下我所在的公司——远洋资本。远洋资本成立于2013年2月，是远洋集团旗下专注于从事另类资产投资管理的全资子公司。远洋资本的资产管理业务可大致概括为五大板块：不动产投资、股权投资、债权投资、资产管理、海外投资。我所负责的物流投资业务即属于远洋资本的股权投资板块。

和很多私募股权投资基金不一样的，我们并不是一个单纯意义上的财务投资者，而是立足于“实业＋金融”双轮驱动模式的产业投资人。

大家通过我之前的介绍可以看到，我们的投资都是轻重结合的模式，在PE端我们会选择有助于实现经济结构调整和产业结构升级的标的，充分发挥远洋自身的地产基因和丰富业态优势，在投资后与企业共同提升赋能在土地上的价值，同时以重资产支持我们被投企业的发展。

远洋资本现在在冷链、冷库上也有非常清晰的布局。我们投资了中国低温供应链B2B行业的龙头企业。在冷库行业我们与发网也有非常好的合作。我们希望通过在物流地产的布局可以为发网在仓储上布局提供一定的助力，同时发网这个优秀的信息系统也可以嫁接到我们整个物流体系的平台上，对我们物流地产的仓储客户进行服务。

我们不仅希望这些企业与远洋产生协同，也希望这些企业之间产生协同。就像驹马可以利用全国的运输网络提供网络的毛细血管一样，我们希望在大的生态圈之内产生协同的项目，进而大幅提升远洋资本在物流地产的闭环投资效应，打造物流的闭环。

到最后也非常感谢黄老师，在这个平台上认识了很多的企业家，刚刚我跟刘总也沟通了一下。这不仅是行业的分享，也是资源的嫁接，再次感谢黄老师。

来源/物流指闻