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谋变:快递大蛋糕还够几家分?

物流指闻   |   来源: 双壹咨询   |   2020-04-26   |   0 0

2019年全年,各家快递企业市占率排名与2018年相同,这也是首年排名保持不变(中通>韵达>圆通>百世>申通>顺丰)。

自2014年快递业务量突破100亿件以来,我国快递行业增量每年均保持在100亿件以上。到2019年,快递件量已达到635.2亿件,据国家邮政局预测,2020年将突破740亿件。

01

快递行业增速可观,是疫情中最稳定的板块之一

数字可观,势头不减。尽管2020年年初遭遇了新冠肺炎疫情,受此影响一季度业务量增速仅有3.2%,但从单月数据来看,在快递行业全面复工后,3月份件量增速已回升至23%,超过预期。

图1:1-3月我国快递业务量及增速 数据来源:国家邮政局

另一方面,受疫情期间出行受限影响,人们的日常活动向线上转移,特别是在直播电商的刺激下,人们的网购热情空前高涨。因此从2020年一季度提交的答卷来看,在我国GDP下行,以及社会消费品零售总额减少了15.8%的大环境下,实物商品网上零售额仍有着5.9%的逆势增长。再加上对下沉市场的持续开拓,相信后三季度完全能够将一季度的损失拉平,年度增速达到预期水平不是问题。

02

蛋糕虽大,食之者亦多

尽管快递行业件量仍保持着中高速增长,让这块蛋糕看起来美味可口,但局内人均知,此块蛋糕并不足够各家快递企业分食。

就龙头企业来说,各家经过长期布局,产能稳定提升。据方正证券预测,2020-2022三年通达百世新增产能171、195、230亿票,如考虑顺丰特惠专配增量,则龙头六家的新增产能可达190、215、255亿票。由此可见,快递行业的供需剪刀差已经出现,产能过剩必然加速快递企业间对存量的蚕食。

供需剪刀差已经出现

竞争与淘汰是必然的。从2019年来看,快递行业加速出清,分羹者越来越少,市场份额向头部集中,CR6市场集中度由2018年的72.2%上升到了80.4%,龙头企业间的价格竞争也逐渐趋于常态化。

2020年开年以来,疫情虽短暂地减缓了行业价格战,但随着快递全面复工,为了弥补落下的功课,行业表现出对业务量更大的渴求,又受公路免费与低油价带来的成本降低影响,价格竞争激烈程度比预期更甚。3月份快递行业整体单价水平为11.19元,同比下降8.69%,即1.06元,环比下降1.99元;扣除其他收入后,单价为8.29元,同比下降7.11%,环比下降1.35元,降幅明显。

而作为行业风向标的义乌,在3月份时件量超过了广州,成为了快递业务量排名第一的城市,一季度业务量同比增长32.1%。也在3月,义乌市场价首次跌破1元/件。由义乌及全国,据双壹了解,目前四川的价格也已打到1.5元/件,战况紧张,全国网点的盈利水平不断减弱,收、派两端的利润均被压缩。

但不可否认的是,竞争将加速行业出清,有利于行业长远发展。据国家邮政局统计,一季度CR8为85.9%,同比增长4.2%。对于快递企业来说,保证足够的盈利能力才能存活,而规模效应尤为关键。

展望全年,行业竞争或将进一步加剧,CR6市占率仍将保持上升趋势,有限的蛋糕只能由少数人来吃。而一线快递企业中,也将进一步分化,未来整合或将成为必经之路。

03

顺丰发力,通达系前五排名不稳,格局再变?

2019年全年,各家快递企业市占率排名与2018年相同,这也是首年排名保持不变(中通>韵达>圆通>百世>申通>顺丰)。其中“四通一达”市占率均在10%-20%之间,并呈上升趋势,而顺丰市占率连续三年维持在7.6%。

但这种看似稳定的格局只是暂时的。从今年年初数据来看,顺丰业务增速领跑,通达系加速分化。2020年3月,韵达、圆通、申通、顺丰业务量增速分别为25.3%、20.4%、8.5%、93.4%;第一季度累计增速分别为7.1%、0.5%、-12.4%、77.1%。

表3:2020Q1各家快递企业数据,数据来源:国家邮政局,公司公告

顺丰今年的数据非常亮眼,在疫情期间公司直营优势突出,加上电商特惠件放量,使顺丰在3月份创造了90%以上的业务增长。值得注意的是,顺丰在一季度的市场份额超过了圆通与申通,通达系受到冲击,头部格局不稳。

再看通达系企业,韵达在疫情下管控良好,市场份额继续提升,龙头地位进一步稳固;圆通件量虽在前两个月明显下滑,但在3月份增速得以回归行业平均水平,勉强守住了已有蛋糕份额;而申通与其他家的差距被拉开。在当前的竞争格局下,如同逆水行舟,不进则退。

与此同时,极兔速递、众邮快递的入局,也使快递蛋糕的未来分法更加扑朔迷离。极兔速递分批起网,国内定价与通达系接近,低于顺丰。而众邮快递弥补了京东在下沉市场的布局,在京东物流比肩顺丰之后,又要通过众邮快递来分通达系的蛋糕,野心之下,或许还有一丝防守的意味。回想起去年五月顺丰推出的电商特惠产品,也是其在电商件领域防守反击的重要手段。

快递蛋糕争夺战仍将持续,而到此时此刻,谁都不能高枕无忧。停滞即被淘汰,落后就要挨打。存量整合下,通达系企业或将无法再同时享受蛋糕份额的提升。末位淘汰,头部分化,从国外快递行业与其他行业的经验来看,最终能留在战场上的只有3-4家。谁能坚持到最后,谁才是真正的王者。

来源/双壹咨询

作者/铭筱

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