靴子终于落地，双十一伊始，快递市场格局悄然发生变化。

10月29日晚间，百世集团发布公告称，将以11亿美元（约合68亿人民币）的价格，向极兔速递出售中国区快递业务，交易预计在2022年第一季度完成。

在百世集团董事长周韶宁发布的内部信中显示，根据协议，百世集团将把国内快递相关公司的股权、资产、网点、转运中心、人员、技术、系统等转让给极兔速递。

需要注意的是，此次协议只涉及国内的快递业务，“对于国际、快运和供应链的业务没有任何影响。未来，我们将聚焦这些业务，加大数字化和智能化的投入。”

作为此次交易中的双方，极兔收获了百世快递的基础建设和加盟商网络资源，还间接接入淘宝系平台，市场版图进一步扩大；百世将收获一笔资金注入，之后集中精力和资源用来推动供应链、快运、国际业务。

回顾国内快递行业的兴起，1980年，邮政作为国内最早的快递服务供应商开办全国邮政特快专递服务。此后，各种民营快递企业纷纷露头，快递行业热闹非凡。

2016年，国内快递企业普遍开启上市潮，资本加持下，企业不断出清，行业逐渐形成了以“四通一达+京东和顺丰”为主的格局。如今，极兔搅局之下，沉寂已久的快递市场格局再度发生变化。

此次交易完成后，快递市场格局将变为“三通一达一兔+京东和顺丰”。行业变革之际，必有拾贝良机，轻装上阵的百世，是否会诞生新的投资机会，这是本篇文章研究的跟脚。

01

“异类”周韶宁

众所周知，作为国内快递行业的半壁江山，通达系普遍来自浙江西北部的小城桐庐，再加上彼此间错综复杂的关系，因此被外界统称为“桐庐帮”。至今，桐庐县政府还竖立着一块“中国快递之乡”的牌子。

和“泥腿子”出身的“桐庐帮”创始人不同，百世掌舵人周韶宁是个“异类”。

1962年，周韶宁出生在浙江宁波，16岁时，正值国内恢复高考，周韶宁顺利考入复旦大学计算机科学与工程系，两年后，再次申请出国成功，前往美国纽约市立大学攻读电子工程硕士学位。

在国外留学的日子，周韶宁开启强大的学霸模式，分别拿下纽约城市学院电气工程学学士学位、普林斯顿大学工程学硕士学位。同一时期，他先后进入贝尔实验室、美国朗讯公司工作。

1996年，周韶宁回国加盟UT斯达康，在此期间，周韶宁创下了年销售额25亿美元的中国通信企业销售奇迹。2005年，周韶宁应邀加入Google，与李开复、王怀南并称为谷歌中国的“三驾马车”。

从贝尔实验室再到加入Google，期间长达20年的工作经验使周韶宁萌生了创业的想法。2006年12月31日，周韶宁从Google离职，从Google出来后，周韶宁打定主意自己创业。

在选择创业赛道时，周韶宁一反常态选择了物流。“中国的物流又太落后，信息技术运用非常差，都是低端竞争，无序地打价格战等，浪费惊人，效率低下。一定需要有人出来改变这一切，进行资源整合。”

2007年9月，百世物流成立，最初的投资来自周韶宁个人的1000万元，但在物流行业来说无疑是杯水车薪。

转机如期而至，2008年，在一次饭局中，周韶宁向马云、郭台铭介绍了供应链云仓，郭台铭拍拍马云的手，“我做硬件、你做软件，物流没人做，我们都需要，就让他做吧。”至此，周韶宁获得1500万美元投资。

随后，为了更快布局生态版图，2010年，百世收购了汇通快运，成立集团旗下快递子品牌百世汇通，后更名为“百世快递”；2012年收购“全际通”成立百世快运；2015年百世国际成立……一系列动作之后百世的生态版图显现，并于2017年9月20日，在纽约证券交易所正式挂牌上市。

创始人的技术因子在某种程度上会影响公司的业务布局。

在百世上市之际披露的招股书中显示，百世集团拥有八条主要业务线，分别为百世供应链、百世快递、百世快运、百世国际、百世优货、百世店加、百世金融和百世云。

彼时，与已上市的顺丰和三通一达不同的是，百世集团的快递业务占比不是太高，截止至2017年3月，快递业务只占收入总量的64.5%。从这一维度上看，周韶宁并不愿意资本市场将百世看成一家快递公司。

事实上，综合供应链的方向并不是周韶宁短时间内涌现的灵感。

在周韶宁眼中，物流是个高技术要求的行业，就好比阿里巴巴、亚马逊的本质是技术公司一样。百世从一开始就并不想做一家只负责递送快件的快递公司，而是基于技术、团队优势的综合供应链服务。

02

百世的“加减法”

2020年11月16日，百世集团启动战略调整，宣布关闭旗下店加业务。

三天后，11月20日，百世集团公布了2020年第三季度未经审计财务业绩。同时，百世发布了集团战略调整计划，对业务进行战略调整。

财报中提到，为了能够在日益激烈的市场竞争中巩固市场地位，百世集团进行战略调整，将更加聚焦到包括快递、快运和供应链等在内的核心业务，加强物流主业的竞争力，快速应对市场变化，提升盈利能力。

言外之意，百世将集中资源投入到包括快递、快运、供应链和国际在内的主营业务。

百世集团发布2021年二季度财报时，周韶宁表示：“随着国内经济持续增长、电商经济强劲发展，本季度我们在网络稳定、服务质量和成本控制方面都取得了不错的成绩，说明集团战略调整计划收效明显。我们将继续执行计划，相信在未来的几个季度内就可以实现更好的经营与财务状况。”

据2020年百世集团财报显示，快递业务营收占比接近65%，快递虽然是百世营收占比过半的业务，但远非全部。快递行业激烈的价格战引发内卷，百世选择出售国内快递业务后，将能把更多精力、资源聚焦在主营业务上，或许这也是百世寻求翻身的机会。

快递行业专家赵小敏同样有类似的看法，在他看来，百世出售快递子公司应是百世集团基于新的战略作出的决定。

“理性来看，百世集团自去年提出战略调整后，整体业绩指标其实都有明显好转，同时，在今年二季报中，百世也提到过之后不排除各种合作的可能，由此来看，快递业务的出售可能是其中一部分。”

在谈及聚焦业务上，赵小敏表示，“百世在快运、供应链以及国际业务上的势头不错，接下来可能会是一个发力方向，百世将有更多的资金和资源全力聚焦在快运、供应链和国际业务上。”

快运、供应链以及国际业务能否担得起百世的野心呢？从二季度财报中可窥一二。

现阶段，快运所在的零担行业是万亿级的市场，处于规模化以及行业整合的初期，具备较强的增速推动力。实际上，不管是国内物流公司还是国际物流快递巨头，均将快运业务作为综合物流标配。

以UPS为例，其营业收入构成中：2019年公司收入741亿美元，其中美国国内、国际、供应链&货运业务等三大业务分别实现收入464.9、142.2、133.8亿美元，占收入比重为62.7%、19.2%、18.1%。

至于供应链和国际业务，同样是各大物流公司布局的重点。对于物流行业而言，增强供应链建设及管理能力一直是重中之重，国际业务同样也早已成为各大物流企业的“口头禅”。

目前，国内来看，截至2021年6月，百世快运在全国已拥有转运中心90个，末端网点超过20000个，覆盖全国100%的省市和98%的区县。二季度，百世快运总货量达244万吨，同比增长9.3%，稳居行业头部阵营。

在供应链业务上，二季度，毛利率提高至9%，环比提高4%，客户结构优化策略奏效。此外，百世云仓总订单数量同比增长8.2%，达1.2亿。截至2021年6月底，百世供应链在全国拥有云仓超过400个。

根据此前报道，百世供应链已为包括、中粮、李宁、汇美等在内的国内三千多家品牌企业及欧美的500强企业提供智慧供应链服务，结合快运网络的协同效应，百世供应链帮助客户下沉的同时也可以实现降本增效。

此外，在国际业务上，得益于东南亚本地快递网络扩张带来的规模经济效应，二季度毛利率同比增长7%，东南亚地区包裹总量同比增长140.7%，其中，泰国、越南的包裹量分别同比增长80%和195.5%。截至2021年6月底，百世已在美国、日本、英国、法国等11个海外国家开展业务。

03

跨境物流机遇

2021年，中国跨境电商正在进入历史性拐点，从产品出海时代迈向品牌出海时代。

海关总署最新统计数据显示，2021上半年，我国跨境电商进出口继续保持良好发展势头，跨境电商进出口8867亿元，同比增长28.6%。其中，出口6036亿元，增长44.1%；进口2831亿元，增长4.6%。

表现在资本领域，不同于2020年的融资低迷，据《2021年（上）中国跨境电商投融资数据报告》显示，上半年跨境电商融资事件数29起，同比上涨222%，融资总金额78.1亿元，同比去年上升了324%。

作为与电商行业有着千丝万缕关系的物流行业，自然也被行业热潮推动。

9月3日，在2021中国国际服务贸易交易会上，跨境贸易成为焦点之一。会前，周韶宁在接受中国国际电视台采访时表示，中国供应链的快速恢复为全球贸易提供了保障。

“疫情对跨境物流带来了机遇与挑战。一方面，跨境电商市场迎来利好，跨境物流需求迭代，海外仓等模式兴起，促进国内中小微企业借船出海；另一方面，如何整合全链路物流资源来保障时效，通过数字化手段提升运作效率和服务质量，成了跨境物流提供商的新课题。”

现阶段，中国物流巨头早已纷纷加注跨境物流。

从入局年份来看，百世算是国内入局较早的物流企业。其官网显示，2015年，百世集团成立百世国际并设立美国分公司。四年后，2019年百世把国际化列为公司发展战略之一，并将东南亚市场作为其战略重心

从结果导向来看，2020年，百世已完成在泰、越、马、新、柬五国的本地网络建设，截至6月底，百世在东南亚拥有29个自营快递分拨中心、1300多个站点，各类包裹可触达所在国的绝大部分城市和乡村

到目前，百世已经实现中国到东南亚间的全链路跨境物流服务，以及泰国至全球34国航空小包寄递业务，在泰国也全面上线最高80公斤物品的大件快递寄递业务。由此看来，百世要进一步聚焦快运、供应链、国际，是要打造国际化的综合智慧供应链服务，从而实现东南亚间物流互通，甚至基于东南亚的物流网络寄递全球只是时间问题。

基于以上，在国内一众物流企业中，百世的国际业务优势相对凸显。

市场风向之外，同样需要考虑政策层面，在今年6月22日召开的国常会中，会议指出，要鼓励传统外贸企业、跨境电商和物流企业等参与海外仓建设，提高海外仓数字化、智能化水平，促进中小微企业借船出海，带动国内品牌、双创产品拓展国际市场空间。

如今，后疫情时代，中国制造产能加速释放，企业出海的时机已经成熟。但全球供应链受到疫情的剧烈冲击，自从疫情以来，供应链上的各个环节接连受影响。可以得出推论，供应链问题是企业出海走出去会面临的一大痛点。诸多因素下，跨境物流将成为流淌牛奶与蜂蜜之地，国内物流企业能否参与这场行业大潮，机遇与挑战并存。

整体而言，综合百世现阶段自身在快运、供应链、国际业务的潜在优势，此次交易完成后，百世的聚焦战略能否在下一阶段展现出实力？物流行业是否又将迎来巨大变局？值得拭目以待。

来源/新熵(ID：baoliaohui)

作者/任平

编辑/伊页