01

巨头介入，跨境物流并购提速

行业发展的自然规律驱使小型企业不断整合，大型企业和巨头则择机收购，资源持续向头部靠拢。

2021年，跨境物流领域发生了几起大型并购事件，大多是双方资源叠加和客户融通的合力共赢，将产生“1+1>2”的协同效应。

2021年2月，顺丰控股收购嘉里物流51.5%的股份。这一行为意味着顺丰正式与嘉里物流强强联手，开启顺丰国际市场的拓展。

在A＆A推出的“2021年全球货代50强榜单”中，嘉里物流位列海运榜单第8位，空运榜单第13位，而顺丰作为国内拥有最多货机的物流企业，二者协同，嘉里物流国际空运代理的业务量和订舱优势将得到提升，顺丰则拓展了海外履约能力半径，扩展网点布局，加速从单一的快递业务向国际综合物流供应商转型。

嘉里物流并入顺丰体系后，顺丰供应链及国际业务收入保持了强劲的增长势头，2021年12月的营业收入达到91.09亿元，同比增长534.77%。

图片来源：顺丰控股2021年12月快递物流业务经营简报

2021年7月，华贸物流收购跨境电商物流公司佳成国际70%的股份。

2018年，华贸物流便开始着重布局跨境电商物流板块，通过收购整合等方式加快跨境电商物流网络布局。但华贸物流的主要优势是通过全球干线运营网络服务大型企业客户及跨境电商独立站，缺少服务中小卖家的能力。

而佳成国际专注于跨境电商物流大件服务，是亚马逊SPN物流服务商以及阿里巴巴国际站与菜鸟网络、敦煌网等多家平台的指定国际物流供应商。通过收购佳成国际，华贸物流将从干线运输主业向前端获客延伸，既可以提供专线服务，又能提供海外仓储服务，补足前端揽收、关务及尾程等业务短板。

图片来源：广发证券

2021年12月，百世集团发布公告称，已完成将国内快递业务转让给极兔速递的事宜。

对极兔而言，收购百世国内业务，可以优化在中国市场的末端网络布局，提高市场占有率，同时借助百世跟阿里的合作关系，融入阿里生态圈，实现后发赶超。

而百世集团将集中精力和资源，推动供应链、快运、国际业务的深度融合。截至2021年9月，百世在东南亚拥有30个自营快递分拨中心，1400多个站点，此外，还在美国、英国、日本等11个海外国家开展了业务。

据百世2021年3季度业绩报告显示，百世国际单量同比增长78.7%，东南亚地区跨境和本地业务的包裹量同比上涨78.7%至3710万件，其中泰国、马来西亚和柬埔寨的件量分别同比增长123.0%、933.2%和264.5%。

图片来源：百世2021Q3财报

此外，中集物流收购安达顺、瑞士物流集团德迅收购Apex、Easysent集团并购Goblin物流集团、马士基收购葡萄牙电商物流企业HUUB等事件同样引人关注。

跨境物流领域并购提速，一方面是由于潜在的不确定性和现实压力，行业大型并购事件发生几乎成为必然，另一方面，是受到一些企业积极准备上市的影响，例如在上市前需要通过并购拓展产品线，以提升盈利水平和抗风险能力，还有一些企业并购则是为后疫情时代的新型挑战未雨绸缪。

02

国内巨头为何在跨境物流疯狂扩张？

跨境物流并购事件中，国内物流的身影频频出现，这表明国内物流巨头进军跨境领域的动作已经愈演愈烈。顺丰、华贸等一众国内大佬缘何会在跨境物流领域疯狂扩张？

首先，跨境电商的增速不容忽视。海关总署数据显示，2021年，我国货物贸易进出口总值为39.1万亿元人民币，其中，跨境电商进出口规模为1.98万亿元，增长15%，出口为1.44万亿元，增长24.5%，成为出口增长新动力。

数据来源：海关总署

得益于市场规模增长，企查查数据显示，2021年上半年，我国共新增5367家跨境电商相关企业，同比增长113%。而商流与物流相辅相成，在商流井喷之下，必然要有相应的物流作为配套。为抓住跨境物流的红利期，国内物流巨头自然将国际化作为近两年发展的侧重点。

资料来源：中国海关；经济学人 (Economist)；阿里研究院；罗兰贝格分析

此外，跨境电商的爆发也给跨境物流企业的发展提供了宝贵的历史窗口，中国制造产能加速释放，企业出海的时机已经成熟。但跨境物流却成为跨境电商近年来发展的最大瓶颈。

2021年，跨境物流全球供应链失衡加剧，供需矛盾严重，全球物流失控，时效、价格和安全三个评价物流服务的准绳失灵，费用飙升，跨境物流服务陷入了“有货出不去，出去就送不到，送不到就爆仓，爆仓就收不到货”的死循环。

在这种情况下，供应链问题成为企业出海面临的一大痛点，“拥有自主可控的供应链”成为跨境赛道上玩家的共识。正是基于这种共识，顺丰、华贸、百世等国内物流企业不断在跨境物流赛道投入重兵。

国内物流巨头正在凭借自身的平台流量和物流网络，快速进入跨境物流赛道，将提高行业竞争标准和时效要求，改变跨境物流生态链，而且更多的玩家进入，会让行业产生更多的竞争，带来更多的创新和人才聚集。

但罗马不是一天建成的，跨境物流作为重资产行业，烧钱效应明显，国内物流巨头参与这场行业大潮，机遇与挑战并存。

03

头部效应凸显，细分赛道百花齐放

从国际发展来看，发达国家产业升级和企业全球化进程开始于上世纪50年代，在前期的全球产业转移中，发达国家物流企业伴随着本国制造业一同出海。

以欧洲为例，在欧洲国家制造业发达的背景下，包括DHL、德迅、DSV等国际物流企业均享受了如西门子，宝马，飞利浦等欧洲制造业品牌带来的出口红利，加速跨入跨国市场，成为跨境物流企业的龙头。

对照国外企业的发展趋势，借助品牌出海、国家构建全球物流供应链、跨境电商保持高增速等红利，我国跨境物流企业将会获得快速成长。

2021年，跨境电商物流领域迎来量价齐升，并获得资本的高度认可，大量跨境物流企业如纵腾集团、CNE递一物流等获得了大额融资，行业内的大额并购也频频发生。

2022年，跨境电商仍将高歌猛进，跨境电商物流也相应的呈现出高景气度，跨境物流企业尤其是龙头企业在跨境领域的布局与比拼亦可预见，而顺丰、百世、京东物流、菜鸟等国内物流巨头进军跨境领域的动作仍将持续提速。

目前，跨境电商物流赛道依然处于红利期，有实力的企业都在跑马圈地，谁先形成规模优势，在运营上形成闭环，谁就在市场竞争中抢先占据了优势地位。

基于跨境物流行业经营链路复杂的特点，目前各个细分领域依然充满机会点，预计未来3-5年，行业将会出现一批具有全球服务能力的头部物流企业，例如，深度服务跨境电商卖家的物流企业纵腾集团、燕文、万邑通等；以国企背景为代表的华贸物流、中国外运等；以国内物流巨头为代表的顺丰控股、菜鸟系等，都非常具有潜力。

以往，中国的进出口商品运输服务以海外物流公司主导，未来，本土物流企业在国际物流市场的话语权将不断提升。

04

总结

跨境电商的浪潮，汇聚成大江大河，时代给了中国物流企业小船变成巨轮的机会。借助中国企业全球化的历史机遇，中国的跨境电商物流企业有望在未来的国际贸易链、服务链、供应链重构中发挥更多价值，获得更大想象空间。

未来十年，水大鱼大！

来源/跨境电商物流百晓生（ID：kjbaixiaoshen）

作者/Winni