来源/左林右狸（ID：Left-Right-007）

作者/Danya

编辑/楚河

2023年年末，左林右狸频道策划了系列文章#学习多多好榜样 ，该系列已探讨“百亿补贴的台前幕后”、“多多买菜的奇袭与青年近卫军的崛起”、“拼多多的内部管理飞轮是怎么运转的？”受到行业极大关注。2023年Q3，拼多多拿出相当亮眼的财报。背后的核心之一便是Temu。

Temu的发展牵扯了多方利益，包括全链条各行各业。有股民，有商家，有投资人，甚至包括消费者……

2023年黑五期间，航空价格暴涨，本质原因与产能及供需有关系。Temu发展势头正猛，不过眼下还受出海物流整体运力限制。多种声音在探讨Temu与跨境仓配的“蛋鸡问题”，而Temu将如何破局？左林右狸频道将在本文探讨。

从爆仓到扩仓

提升短板势在必行

2023年11月底，美国黑五刚刚结束，拼多多联合创始人赵佳臻（花名：冬枣）亲自前往上海，执行了一项重要决策，将所有负责集团物流线的高管调往广东，用来支援Temu的仓库建设。

冬枣发布任务后，物流高管团队立即行动起来，进一步深度调研纵腾、极兔、顺丰等头部物流公司。

这还不够，Temu高管们每半个月或一个月，都会邀请物流领域的资深人士参观广东仓库，从中汲取经验。

Temu如此兴师动众，目的在于进一步优化其物流履约能力，助力平台前端发展。

时光回到2023年3月份的爆仓事件。

Temu于2023年2月登上美国超级碗后，流量蜂拥而入，不料在3月遭遇了长达半个月的爆仓事件，无疑给了Temu当头一棒。之后4月、5月，Temu进入所谓的静默期，寻求解决方案。

也许是调研成果很乐观，亦或是前期试错成本在，新的扩仓计划很快被提上了日程。

据知情人士透露，2023年11月到2024年3月，Temu计划将广东的仓库规模翻番，以满足激增的业务量。

放眼各大电商平台发展史，爆仓算不上稀奇，甚至称得上是它们飞黄腾达的必经之路，亚马逊、淘宝、SHEIN、TikTok Shop等都曾经历过。

按照木桶理论，一个组织的成长范围取决于其最薄弱的环节，“短板”的长度决定了一家企业发展的上限。

在当前阶段，跨境电商的短板就是仓配能力。

那么提升仓配的动作，能否追得上海外市场的扩张速度？这是决定出海电商命运的问题。

“波音777型货机的预订，已经排到2027年了。”

一位航运资深人士在电话里头对左林右狸频道说，这句话传递出一个信号，国际航空货运运力还将处于供不应求的状态。

每年年末黑五、圣诞等购物节日狂欢，国际空运运力持续拉紧，甚至直接影响了空运价格。

2023年年末旺季来得更早些，Temu率先于2023年10月20日开启黑五大促，持续到12月5日网一结束，足足延长了8天，Temu黑五期间的GMV达到了大促前的2-3倍。旺季加持下，Temu2023年有望超额完成年度150亿美金GMV。

如此大的规模背后，对应着旺盛的国际空运运力需求。

多方数据显示，2023年国际运输能力有所恢复，但全球航空货运供需端极不平衡。过去三年，即使是在2020年，各大航空公司的订单量不断增加，但真正投入运营的747、717型飞机数量已不足。

在供不应求的关系下，空运价格不断攀升。

仅2023年黑五期间，国际航空货运运价涨了将近一倍。Temu不得不投入高达650万人民币的包机费用，而在正常情况下，这个价格只用400万。反观国内双十一期间航空运力不涨价，说明国际航空货运已经进入卖方市场。

于是，很多二级市场投资人和业者都在探讨，Temu到底占了多少国际航空货运运力？运力供不应求，会不会决定了Temu的发展上限？

专业人士告诉左林右狸频道，Temu2024年要做到300亿美金的GMV，以爆品的平均价格3~4 美元和每件商品的平均包裹价格约15美元计算，要发出大约200万吨的货运量。

这相当于大约20000架波音747的运量，意味着2024年每日大约需要飞行40至55架波音747，才能满足Temu的业务需求。

现实情况是，SHEIN、TikTok Shop等电商平台也占了不少运力。据估计，SHEIN、Temu2023年在国内珠三角占了一半的航空运力，2024年会占满。

一位物流从业者表示，即使美中航线明年恢复，新增出来的运力是否能满足跨境电商的需求还是个问题。

这里不做定论。

这40架飞机所带来的需求还包括仓储、货代服务。在这背后，有新的战略布局，更有新力量的加入，跨境仓配或许也将迎来一轮新的“内卷”。

走进Temu广东一仓库，墙上醒目的标语“今天努努力，明天买房买车娶老婆”映入眼帘。

这里的仓库工人们工作态度都非常积极，日均步数高达几万步，这种高强度的工作节奏让许多物流行业的人士都感叹“根本卷不过”。

某个大仓库里，Temu员工数量高达2000多名，日常分发工作主要依赖于一个十分高效的信息化系统，剩下的工作靠仓库管理员吆喝和工人来回跑步推车搬货。

和一上来就做数字化仓库不同的是，Temu仓库自动化设备密度一般。一种猜测是，可能是考虑到成本和技术先进性因素。

不过对于Temu的体量而言，外界未走进仓库之前，他们眼中的Temu至少不缺自动化设备。

这样的反差，也恰恰凸显了Temu的人效之高。

在一个拥有2000多名员工的大仓库中，Temu仅派遣2-4名员工进行管理，其余人员均是外包。小时工工资达到每小时30元/h，远高于行业平均薪酬20元/h。其他仓库亦如此，这在行业内极为罕见。

通过一个高效的信息化系统，再加上高频率的人工作业，两者叠加达到了最佳的效果。在成本和效率上，这个效果甚至在很多环节高于一些自动化设备。

比如，在拣货环节，Temu一高效拣货员一天作业5000多次，相当于每小时500多次。即使是自动化设备，也很难达到这个频率。

据了解，行业其他物流巨头参观了Temu的仓库后，表示感到绝望，因为Temu的人效目前是行业之最。

去年3月的爆仓事件，首次暴露了Temu在仓库运营和管理上的短板。

彼时，Temu在前端高举高打，平台订单量暴涨，仓库一度超出了可控范围。爆仓问题主要源于前端招商力度过猛以及流量分配缺乏规划，导致前后端协作不足。

很快，Temu对前端做了一些优化，譬如间歇性暂缓招商、产品上新等，以减少爆仓概率。

这一系列调整，由拼多多联合创始人冬枣牵头。坊间传言，他每天大部分的时间都在仓库内度过，非常关注仓库的实时运作情况。

事实上，仓储问题是所有平台发展初期都会面临的共同难点。

为此，Temu深度研究了几家互联网公司的仓储模式，研究如何让仓库周转更灵活。

甚至有传言称，Temu有意挖角字节的仓储负责人，让其负责算法优化和仓配相关的工作。这位候选人曾在字节的国内外业务中担任过仓储管理职务，例如Dmonstudio和IfYooou项目，任职时间不长但很有经验。

SHEIN，是Temu的主要学习对象。

Temu直接把SHEIN某个物流仓储团队全部挖走，从建仓到管理都一模一样，细致到系统搭建、货物摆放、门槛高低等细节。Temu甚至是派人直接去SHEIN的仓库拍照，照猫画虎，两家仓的外观相似度极高。

Temu在肇庆的仓，建在SHEIN仓库的不远处，自驾开车10分钟的行程。由于距离太近，两家大厂经常互派人到处窜，调查对方到底在卖什么品类。

就连普工，Temu也愿意花2~3倍的薪资从友商中挖角，分拣员工快速增长到数万人。同时Temu在国内的集货仓已从2023年年初的20个增至60个，且还在持续增加中。

这一系列决策，让Temu仓库紧张的问题有所缓解。不过这终究不是最终解决方案，优秀的工人也是有限的。

黑五之后，Temu开始深入研究和探讨如何提高仓库的自动化能力。为了减轻工人的劳动强度，Temu开始筹备引入各种半自动化的设备。

多位物流服务商感慨，Temu要是在物流领域卷技术，其人效没人跟得上。

经历去年3月份的爆仓事件后，Temu做过深度复盘，自此加速推进自建海外仓计划。

知情人士透露，Temu的规划是结合自营和外包两种优势，在系统和自建仓寻找合适的动态平衡。一些行业既有稳定资源就用系统把控，其他成本吃得消的地方则自建。

同年6月份，Temu已将海外仓目的地锁定在美国、墨西哥，预计2024年逐步投入使用。

然而，海外仓不但需要重投入，复杂度也远高于国内集货仓。

知情人士透露称，Temu规划在美国建立的两个海外仓，分别位于美国东部和西部。由多多买菜原西北大区负责人担此重任。美国仓库系统，和广州的仓库系统是一样的，都是寄售模式。

多位人士认为，Temu美国仓用来处理退货包裹，方便二次销售，避免将退货商品重新运回中国，可以省下一笔成本。

受美国法律限制，若美国仓充当集货中心，Temu从中国运到美国仓库的包裹需缴纳关税后，才可以分销商品。空运包裹落地后，还可能面临拆开再分类合并的问题，运输成本、时效不占优。

或因此，Temu将不少资源倾斜给了新布局的墨西哥市场。

Temu墨西哥站点于2023年5月上线后，6个月的时间做到了墨西哥第三大电商平台。

Temu在墨西哥投入的仓配人力资源，甚至是在所有国家市场中配置最高的，目的是研究如何做好墨西哥、美国的仓配。

墨西哥地理位置优越，与美国接壤，且跨境小包从墨西哥进入美国境内是免税的，是各个玩家争相布局的市场。对于Temu而言，墨西哥保税仓既方便做美国本土化，又能辐射南美。

业内人士分析，Temu墨西哥保税仓建成后，估计存储量不到整体的5%，短期内不足以缓解广东仓库紧张的问题。

而且墨西哥境内仓储成本在上涨，以蒙特雷为例，租金一个月近40元人民币/平方米；考虑仓库垒6层、运输、人工等成本，每件商品的日存储成本高达55美分。

想必随着Temu的SKU越来越丰富，墨西哥保税仓开放后也将面临大考。目前Temu美国站点SKU已经超过200万个......这需要非常强的仓配能力、人力。

在国际空运运力供不应求的背景下，2023年第四季度Temu寻求与美森、以星、达飞、马士基等多家大型船司合作，将于2024年投入快船运输。

届时，中国的货物从广东仓通过快船海运到墨西哥保税仓。业者分析，海运能承接的订单量是巨大的，而且各个港口都在扩产。

与快船模式相呼应，Temu在国内积极启动大件家居等类目招商，这些大件类目非常适合走海运。

优势在于，美国消费者在当地购买的大件家居商品需要十几天才能送达。而通过快船运输，从中国到墨西哥再进入美国境内的时效差不多。

更重要的是，大件海运的成本比空运降低了30%-60%，为商家提供了过渡期并显著降低了前期成本。大件家居等高客单价商品利润高于大多数长尾商品，也有助于摊薄跨境物流成本。

然而跨境电商物流门槛比较高，Temu的快船+海外仓策略可能会带来转机，但具体效果还需要时间来观察。

在2023年，Temu的发展势头强劲，但与其盈利问题相比，其仓配的不确定性成为了更大的关注焦点。值得庆幸的是，Temu在黑五期间成功避免了3月份的爆仓问题，无疑让其松了一口气。

诸多业内人士表示，2024年Temu仍以欧美市场为主，但美国的比例会下降，将更多资源投放到新兴市场。

来源/左林右狸（ID：Left-Right-007）

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