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30页PPT:透过疫情看商超,“到家”迎爆发,决胜供应链

物流指闻   |   来源: 零售思享+   |   2020-02-07   |   0 0

新冠疫情期间商超需求显著提升,同时生鲜供应端面临考验,供应链能力优秀的超市企业更具优势。从长期看,本次疫情或加速农贸市场向商超转型,经营管理能力与供应链能力突出的商超将显著受益。重点推荐永辉超市、家家悦、红旗连锁。

观点摘要

1.复盘非典:必选相对坚挺,超市表现优于行业。

从品类情况看,非典爆发期食品粮油、日用品等商超必选消费品仍保持了较高速的增长,服装、黄金珠宝等可选消费压力较大。

从市场表现看,非典期间(选取2003年1月-7月)零售行业承压,申万零售指数跑输上证综指14.6个百分点,其中申万超市行业优于零售行业整体3.2个百分点。

2.疫情期间超市销售明显提升,到家业务更迎来高速增长供应链能力仍为决胜关键。

疫情前期消费者具有一定恐慌心理,对必选消费品进行集中采购,同时餐饮停业使得餐饮消费转向家庭消费,部分农贸市场的停业也提升了消费者对超市的需求,据我们跟踪了解主要超市上市公司疫情期间销售均有明显增长。

此外,消费者更偏向在家隔离,线上到家平台订单量与销售额迎来爆发式增长。疫情导致生鲜供给面临考验,生鲜供应链能力强的商超对上游有深入的把控,在疫情中仍能保持充足的商品供应,优势明显。

3.疫情思考:农贸市场有望加速转型商超。

本次疫情表明我国农贸市场的食品安全问题仍需重视,而超市相较于分散化的农贸市场更好管控。这次疫情社会经济损失巨大,疫情过后,农贸市场食品安全问题或将得到政府进一步重视,各地政府或将加大力度扶持商超发展,有望加速农贸市场向商超转型,经营管理能力与供应链能力突出的商超将显著受益。

参考欧美等发达国家,我国生鲜产品在商超渠道的销售市占率仍有很大的提升空间。建议从估值角度、业绩角度以及社会价值角度,重点布局超市板块,重点推荐永辉超市、家家悦,红旗连锁。

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来源/零售思享+

作者/宁浮洁丁浙川周洁

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