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复盘:通达百丰的2020,哪家欢乐哪家愁?

物流指闻   |   来源: 驿站   |   2021-01-08   |   0 0

江湖风起,巨头镝鸣。2021年,且看各大巨头玩家,如何见招拆招。

2021年的阳光和寒风,如约打在脸上,既明媚又忧伤。

回顾刚刚过去的2020年,快递江湖的是是非非,跌宕起伏,不论这是“难熬”的结束,抑或是“乱战”的伊始,或许都不是那么重要。

还是那句老话,“前途是光明的,道路是曲折的。” 

但不能否认的是,无论风往哪个方向吹,快递江湖这条赛道热度不减,人人都想从中分得一杯羹。没有分到的,也变着法的往里挤,而已经分到的,也不遗余力地调整姿态不让别人凑进来,如此胶着的形势下,为2021年的行业竞争格局,悄然增加了很多变量。

接下来,我们从各大上市快递巨头的表现来探究一二。

01

顺丰:丰收季

虽说2020年度的财报还未公布,但顺丰注定丰收。

去年,疫情搅动之下,受益于直营模式的稳定性和强控能力,以及疫情与复工复产期间的稳定表现,始终“不下火线”的顺丰可以说是独占鳌头,并创造了最近几年来的“超强季”,可以说是一骑绝尘。

以顺丰交出的2020年三季度“成绩单”为例,可谓战绩斐然:

从财报营收来看,顺丰控股前三季度实现营收1095.94亿元,同比增长39.13%。而去年前三季度营收为787.70亿元,全年为1121.93亿元,也就是说去年前三季度比去年全年的营收仅相差不到26亿元。

业务量方面,根据月度数据,顺丰前三季度完成业务量56.72亿票,同比增加75.06%,已经超过2019年的48亿票。

从以往的快递经验来看,每年第三季度,是传统意义上快递行业的淡季。在业务淡季期间,顺丰前三季度就已“量利”双收,无不预示着2020年是顺丰的“丰收年”。

当然,2020年整个顺丰收获的成果不止是以上这些,经过顶层设计的全新打造和各个战线的分进合击,在品牌溢价、网络规模以及航空资源等方面积累了绝对优势的顺丰,每裂变出一项业务,对于市场中的同行来讲,都是不可回避的挑战,如:顺丰快运股份、顺丰国际、顺丰冷运、顺丰同城、顺丰供应链……在去年的表现均可圈可点。

这说明什么?顺丰的主业正在发生裂变,传统的围墙已经被彻底打破,多元化的布局越来越明显。尤其是顺丰特惠的强劲表现,不仅稳住了市场阵脚,也为筹备已久的分网运行策略打下了足够的基础——丰网应势而生。

可以预见,在运营模式调整、快慢分离优化等一系列举措下,2021年顺丰势必会加大在电商市场的拓展力度和特惠专品的扶持,争取更大市场份额。

02

中通:加速“破圈”

2020年,中通不仅很稳,而且势头还特别猛。

仍以2020年Q3财报各项数据为例:

财报显示,中通第三季度中通包裹量达到46.2亿件,同比增长51.2%,市场份额扩大至20.8%,收入为66.4亿元人民币,调整后净利润12.1亿元人民币。

放在整个行业,这个表现具体是一个什么位置呢?结合其他几家的表现,不妨来对比一下各家交出的战绩:

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数据来源:公司公告、兴业证券研究报告;其中,净利润项和单件净利润:中通为调整后,其他为扣非后

通过上述对比,我们可以看到哪些信息?

1.市占率第一,净利润仅次于顺丰

从“第一军团”各成员的市占率来看,中通的领先优势已经很突出。另一方面,中通的净利润仅次于顺丰。当然,这个是仅仅是从“数字”上最直接的比较。如果考虑到运营模式(加盟和直营)带来的利润结构上的不同,中通快递的盈利能力实际上是高于顺丰的。

2.率先“破圈”,通达分化加速

与通达系同阵营的几个对手相比,中通与其他通达系巨头之间的差距越拉越大,领先优势不但明显,而且趋于稳固。

另外几个可计算的数据也很有意思和对比性。

一是净利润:三季度,中通12.10亿元;韵达2.95亿元;圆通3.14亿元;申通-0.83亿元;

二是单票净利润:三季度,中通0.26元;韵达0.07元;圆通0.09元;申通-0.01元;

从以上几组数据不难看出,中通的净利润、单票净利润均超过了通达另外3家之和。

由此看来,中通仍然处于老大地位,与第二位的韵达之间的市占率差距正逐渐拉开,稳坐头名。

此外,2020年中通的打法相较于之前会更加多元,不遗余力的投资生态圈,打造生态协同优势,不论是快递+快运的双轮驱动,双网协同;还是“云冷+蓝网+星联”所指向的产层分层;抑或如云仓+商业+传媒+末端门店的场景创新与链路联通,或多或少都能看到“基建狂魔”的新野望,也是中通正在积极谋划和推进的又一盘大棋。

不知从何时起,中国民营快递行业按照不同的划分标准,被人为的划分出了诸多阵营,各大快递巨头分属不同“战队”。虽然这类现象,并不令业内人乐见。奈何,现实骨感。随着中通回港二次上市,2021年,中通能否成功破圈,开启一个全新的开始?值得期待!

03

韵达:提速换挡

2020年,韵达变得更加活跃,“出拳”的速度越来越快。

4月,阿里入股;5月,牵手德邦;6月,总部项目开工;7月,“小蜜蜂采蜜”上线;8月,发行5亿美元境外债券;9月,陈立英被选举为联席董事长;10月,业务量增速领跑;11月,双十一当日揽件量破亿,12月多个产业园赶在年底前密集投入运营。

除去受疫情影响的1至3月,从资本的合纵连横,到市场争夺你追我赶,再到"破圈”跨界新领域……复盘韵达去年以来的大动作,历来低调到几乎不发声的韵达,开始改变以往低调的风格,主动融合自身快递主业,丰富业务场景。如:去年7月份,当直播带货浪潮汹涌时,韵达老板娘陈立英亲自上阵直播带货;8月份,韵达自主研发5G无人机首飞。

回顾整个2020年,韵达的表现依旧可圈可点。特别是在“站队”方面,颇为“讨巧”。

除了去年上半年,阿里“合纵”入股韵达,韵达“连横”牵手德邦之外。前些天,当各大快递公司宣布“快递春节不打烊”之际,韵达和极兔被拼多多指定为“春节合作伙伴”,引发了业内诸多猜测。

辗转腾挪间,韵达依然保持着“中立者”的角色定位,可谓左右逢源。当然,韵达或许更想扮演“中间人”的角色。但眼下的市场格局,想要保持“中立”,最终靠的终究还是实力。

从整体市场表现来看,韵达放价抢量的意图和决心再明显不过。也正是在如此激烈的市场策略下,原本连续两个月业务增速超韵达的圆通,7月份被韵达“反超”,这让原本步步逼近的圆通又被拉开些许距离,本就扑朔迷离的排序之争再添变数。当前,摆在韵达面前的一个基本的现状是:既要缩小与“一哥”中通的差距,又要抗住“老三”圆通的反扑。

04

圆通:越来越“聪明”

如果将时间轴顺延过去一年,就会很明显的发现“佛系”许久的圆通,鲜活了不少,变得越来越“聪明”了:

一系列重大战略布局和卡位,特别是在基建和数智化方面的拓展和延伸,让圆通开始变得跟以前不一样、跟对手不一样。

去年双十一结束后,阿里一号位张勇带队走访圆通时,最关注的主题之一,就是圆通的战略转型。怎么转?数字化。圆通总裁潘水苗介绍道,通过全面的数字化转型,圆通在提升人均效能、降低运能成本、优化客户体验等方面取得了显著成效,为打造差异化的服务产品奠定了坚实基础。

从数字化转型到差异化服务,圆通为自己设计的突围路径已经非常明晰。显然,依托数字化进行的全方位战略转型,除了助力圆通在激烈的市场竞争中打开突围之路,对圆通来说,技术方面的变革和提升可以说是和阿里合作的最大收获。

张勇对此给出了高度评价和充分肯定,并在现场表达了一个期待:

阿里巴巴、菜鸟和圆通携手走过了每一个双11,特别是去年战略合作升级以来,双方磨合更是越来越好,期待双方继续一起坚定走下去,走得更远、更好。

对于这个意味深长的期待,圆通董事长喻渭蛟的回应也耐人寻味。他说:

“大家已经是一家人。”

一家人不说两家话。去年9月,阿里进一步增持圆通,已从10.5%上升到22.5%,稳居第二大股东。

老鬼的朋友安德华认为:阿里以真金白银加持圆通,一方面预示着阿里新零售物流生态圈的持续扩张和完善,另一方面也传递出圆通正在复苏和崛起的积极信号。

纵观圆通去年的表现,全国各大区域和重点城市的“智创园”陆续建成和投产,产能的扩充与效益的提升可以说是突飞猛进。所有这一切的诉求和目的很明显,不用老鬼说,大家也能猜个八九不离十了——就是应对激烈的市场挑战和同行竞争。

如此密集的项目开工和投入使用,必然会带来圆通网络吞吐能力显著提升。这样的圆通,一方面说明公司现金流足够健康和强劲,另一方面也凸显出其对未来发展的信心和野心。

另外一点值得关注的是,除了快递主业,上半年圆通的两大“双子星”——航空和国际两大业务板块的表现也颇为抢眼,用“渐入佳境”来形容一点都不为过。

成绩除了总结过去,更多的是给人以面向未来的信心。对圆通来讲,无论是健脑还是强身,这些变化无疑是喜人的。

在老鬼看来,圆通目前争夺“市占率第一”的意义已经不大,抛去意气之争的主观因素,关键是如何借助资本的力量完善和充实自身的业务布局。

05

申通:攻势将起

几家欢喜几家愁,申通更是愁中愁。

实事求是地讲,作为桐庐系快递(实际上也是民营快递)的老大哥,申通在过去几年的江湖竞技中,表现并不尽如人意。业务量先后被同梯队的竞争对手赶超,加盟商的信心也倍受打击,始终处在一种压抑的氛围。

与通达相比,2020年承压较重的当属申通。据申通发布的2020半年报数据显示,实现归属于上市公司股东的净利润7067.78万元,同比下降了91.51%。

说到申通,不能不提阿里。通达系快递中,与阿里绑定最深、业务合作最彻底的是谁?不用多言,大家都心知肚明。

去年双十一前夕(9月21日),申通快递发布公告,公司控股股东德殷投资及实际控制人与阿里巴巴签署了《经修订和重塑的购股权协议》。根据该协议,阿里巴巴再次投资32.95亿元,间接获得申通快递10.35%的股份。二次增持后,阿里仍未获得控股权,但随着下一次行权公告的到来,最终控股申通是迟早的事。

此前,老鬼曾多次写文分析,阿里加持后,给申通带来的改变是显而易见的,尤其是双方最先启动的技术融合项目。据老鬼得到的消息,申通现行的技术团队,基本上都是来自阿里巴巴和菜鸟网络的援兵,战斗力可见一斑。

从2019年3月份正式入股以来,阿里与申通在业务、技术等方面的融合已经持续了一年多,阿里系的相关资源也在有序导入到申通体系。陈德军就曾表示,完全相信阿里投资物流业的初心和决心。未来三年,申通将投入10亿元重塑技术平台,全面打实现智慧运营。

阿里助攻下,申通“补课”的速度明显加快了。但基础设施建设落后,产能严重不足,未来,申通要补的课还有很多。

06

百世:分拆谋变

如果要盘点2020年快递江湖最受关注的快递玩家榜单,非百世莫属。与其说受关注,更不如说“招黑”来得形象。

百世之所以“招黑”,最主要的原因有二:一是至今未能实现整体盈利;二是现金流承压。

从去年的表现来看,受疫情影响以及快递、快运市场价格大战的波及,百世主要业务板块承压均很重,最主要的原因有二:

一是战线过长。百世目前有8大事业部:百世供应链、百世快递、百世快运、百世国际、百世店加、百世优货、百世金融、百世云。8大事业部共同构成了一个庞大的生态体系,而众多业务都要面对各自领域的竞争和对手,自然需要巨大的投入,消耗严重。

二是造血不足。八大业务部虽然构成了一个完美的战略闭环,但因为没有足够的造血能力,比如国际、优货、店加的持续扩张和规模性投入,至今未能实现盈利,上述三大业务三季度总计亏损额超过1.59亿元,让百世集团整体的现金流承压,一直未能形成良性循环。

重压之下,周韶宁开始动刀了。

2020年11月16日,百世集团以公告的形式宣布两个重大调整:一是换帅,江苏区总经理王小青接替周少华,担任快递事业部总经理;二是逐步退出“店加”业务运营,以便更加聚焦物流主业。

“从现在开始,百世恐怕要换一个活法了。”

彼时,老鬼的朋友安德华在谈及该事件时直言,百世此次大转向并不意外,很多动作甚至都已经被圈内人议论许久,问题的核心在于,周韶宁“动刀”的决心有多大,以及留给百世的时间还有多少。

从上述百世主动战略调整、聚焦来看,正在被剥离的“非主营业务”,分拆出去以后可促进利润向好,缓解上市公司在财务的压力,资本市场利好,从而聚集起更多的财力、精力和资源来跟同行竞争。

另外尤其重要的是——对百世来讲,业务分拆或剥离的想象空间不仅仅体现在报表上,对于店加业务来说,剥离之后能够未来独立发展未必不是好事。一方面,有更大的自主性,在应对市场变化时候的更敏锐和灵活;另一方面,独立之后,如果发展的好,也不排除可以融资,或者与同行进行战略重组等,借力前行,可进可退。

基于上述“相对利好”的信号,可以说,这次百世在夹缝中的主动大调整,承载了百世集团未来的希望。

07

结语

江湖风起,巨头镝鸣。

从淘金时代走进炼金时代,快递江湖行业进入了洗牌的整顿期。行业巨头在资本的加持下,不断拓展边界,行业整合和生态建设成为重要的企业发展主线:

阿里正在全面强化和加固自己的物流护城河,开始了对快递合作伙伴的全面合作。目前阿里已经集齐“四通一达”,并且在多家快递的股东排位上不弱。

一心要与通达决一雌雄的顺丰,露出“价格”獠牙,在电商件市场虎口夺食,传递出非常强的整合信号,不排除亲自主导并进行大规模的合纵连横。

新经济领域的巨头们也在不断尝试进入物流,跃跃欲试、虎视眈眈,京东物流与跨越速运的“牵手”,滴滴,美团,拼多多跃跃欲试,让我们再次见证了资本的神奇“魔力”,也感受到了资本在新商业、新流通大潮下的意动。

这样一种“乱世”格局下,极兔、众邮等新入局者并没有像大家预想的那般“不扛打”,反而生猛凶悍,磨刀霍霍为市场带来更多不确定性;

已经上市的巨头,虽短期无忧,仍需要足够的现金流来打仗、抢市场;还在路上爬坡的玩家,也离不开资本的助力和护航;刚刚入局的“新兵”们,更是少不了资本的支撑和保障。

有钱不一定行,没钱万万不行。

2021年,且看各大“备足弹药”、“握紧拳头”的快递巨头玩家,如何见招拆招。

来源/驿站(ID:yizhan1573)

作者/驿站老鬼

* 文章内容为作者独立观点,不代表物流指闻立场。转载此文章需经作者同意,同时注明作者姓名及来源。

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