在中国,很多行业繁荣都可以归因于人口密度,快递是其中典型代表,它是中国电商崛起的底色,它让人们享受到了极其廉价的服务;但同时,它也创造了活在算法里的那些鲜活的个体。在这样的行业里,赢家一定是卷出来的寡头,而非身处其间的劳动人民。
在行业需求确定性增长背景下,我们重点关注行业的两大变量:竞争格局和价格走势。短期聚焦企业盈利改善,中长期仍关注格局变化,优选龙头企业。
过去4年,韵达市场占有率从11.4%追赶到如今近 17.0%,紧追20%的中通,同时与15.2%的圆通市占率差距拉大到了1.8个百分点。
菜鸟在快递物流的“存量竞争”之外,走出了“增量创新”的市场空间。通过提供社区物流、跨境物流等服务满足了新兴的市场需求。
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